Where do vix options trade

4 maneiras de negociar o VIX A única constante nos mercados conservados em estoque é mudança. Dito de forma diferente, a volatilidade é um companheiro constante para os investidores. Desde que o índice VIX foi introduzido, com os futuros e as opções seguintes, os investidores tiveram a opção de negociar essa medida do sentimento do investidor em relação à volatilidade futura. Ao mesmo tempo, percebendo a correlação geralmente negativa entre volatilidade e desempenho do mercado de ações, muitos investidores têm procurado usar instrumentos de volatilidade para proteger suas carteiras. Infelizmente, não é assim tão simples e enquanto os investidores têm mais alternativas do que nunca, há um monte de desvantagens para toda a classe. Investopedia Broker Guias. Melhore sua negociação com as ferramentas de hoje top corretores on-line. Um ponto de partida com falhas Um fator significativo na avaliação de ETFs e notas negociadas em bolsa (ETNs) vinculadas a VIX é o próprio VIX. VIX é o símbolo do ticker que se refere ao Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio das Opções do Chicago Board. Embora muitas vezes apresentado como um indicador de volatilidade do mercado de ações (e às vezes chamado o índice de medo) que não é inteiramente preciso. VIX é uma mistura ponderada dos preços de uma mistura de opções do índice SampP 500, das quais a volatilidade implícita é derivada. Em Inglês simples, VIX realmente mede o quanto as pessoas estão dispostas a pagar para comprar ou vender o SampP 500, com mais eles estão dispostos a pagar sugerindo mais incerteza. Este não é o modelo Black Scholes. Em outras palavras, e realmente precisa ser enfatizado que o VIX é tudo sobre volatilidade implícita. Whats mais, quando VIX for falado o mais frequentemente em uma base do ponto, nenhuns ETFs ou ETNs para fora lá representam a volatilidade do ponto VIX. Em vez disso, são coleções de futuros no VIX que apenas aproximam aproximadamente o desempenho do VIX. O maior e mais bem sucedido produto VIX é o iPath SampP 500 VIX Curto Prazo Futuros ETN (ARCA: VXX). Este ETN mantém uma posição longa no primeiro e segundo mês VIX futuros contratos que rolar diariamente. Como há um prêmio de seguro em contratos de maior duração, o VXX experimenta um rendimento negativo (basicamente, isso significa que os detentores de longo prazo verão uma penalidade para os retornos). O que é mais, porque a volatilidade é um fenômeno de reverter a média, VXX freqüentemente negocia mais alto do que deveria durante períodos de baixa volatilidade presente (preços em uma expectativa de maior volatilidade) e menor durante períodos de alta volatilidade presente (precificando um retorno para menor volatilidade ). O iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (ARCA: VXZ) é estruturalmente semelhante ao VXX, mas mantém posições no quarto, quinto, sexto e sétimo mês futuros VIX. Conseqüentemente, isso é muito mais uma medida da volatilidade futura e tende a ser um jogo muito menos volátil sobre a volatilidade. Este ETN normalmente tem uma duração média de cerca de cinco meses e que o mesmo rendimento negativo roll aplica-se aqui - se o mercado está estável ea volatilidade é baixa, o índice de futuros vai perder dinheiro. Para os investidores que procuram mais riscos, existem alternativas mais alavancadas. O VelocityShares Daily duas vezes VIX curto prazo ETN (ARCA: TVIX) oferece mais alavancagem do que o VXX, e isso significa maiores retornos quando VIX se move para cima. Por outro lado, este ETN tem o mesmo problema de rendimento negativo do rolo mais uma questão de atraso de volatilidade - ou seja, esta é uma posição dispendiosa para comprar e segurar e até mesmo a folha de produto própria do Credit Suisse (NYSE: CS) na TVIX Afirma se você mantiver seu ETN como um investimento de longo prazo, é provável que você vai perder tudo ou uma parte substancial de seu investimento. No entanto, existem também ETFs e ETNs para os investidores que procuram jogar o outro lado da moeda volatilidade. O iPath Inverse SampP 500 VIX curto prazo ETN (ARCA: XXV) basicamente parece replicar o desempenho de curto-circuito do VXX, enquanto o VelocityShares Daily Inverse VIX Curto Prazo ETN (ARCA: XIV) igualmente procura entregar o desempenho de ir curto Um vencimento médio ponderado de futuros de um mês VIX. Cuidado com os Investidores Lag considerando estes ETFs e ETNs deve perceber que eles não são grandes proxies para o desempenho do VIX local. De fato, ao estudar os períodos recentes de volatilidade no SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) e as mudanças no VIX spot, os proxies ETN de um mês capturaram cerca de um quarto a metade dos movimentos VIX diários, - term produtos fez ainda pior. O TVIX, com sua força de alavancagem de duas vezes, melhorou (correspondendo a cerca de metade a três quartos do desempenho), mas consistentemente forneceu menos do que totalmente duas vezes o desempenho do instrumento regular de um mês. Além disso, por causa do rolo negativo e atraso de volatilidade nesse ETN, mantendo-se muito tempo após os períodos de volatilidade começou a diminuir significativamente retornos. O Bottom Line Se os investidores realmente querem fazer apostas na volatilidade do mercado de ações ou usá-los como hedges, os produtos ETF e ETN relacionados ao VIX são instrumentos aceitáveis, mas altamente falhos. Eles certamente têm um aspecto de conveniência forte para eles, como eles comércio como qualquer outro estoque. Dito isto, os investidores que procuram realmente jogar o jogo volatilidade deve considerar opções reais e futuros do VIX, bem como estratégias de opções mais avançadas como straddles e estrangulamentos no SampP 500. Use o Investopedia Stock Simulator para negociar as ações mencionadas nesta análise de ações, Risk freeIntroducing As Opções de VIX A volatilidade da negociação não é novidade para os operadores de opções. A maioria de comerciantes da opção confiam pesadamente em informação da volatilidade para escolher seus comércios. Por esta razão, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) índice de volatilidade. Mais comumente conhecida pelo seu símbolo VIX, tem sido uma ferramenta de negociação popular para os comerciantes de opções e ações desde sua introdução em 1993. Até recentemente, os comerciantes usavam opções regulares de ações ou índice para a volatilidade do comércio, mas muitos perceberam rapidamente que este não era o melhor método. Em 24 de fevereiro de 2006, a CBOE lançou opções no VIX, dando aos investidores uma maneira direta e eficaz de usar a volatilidade. Neste artigo, vamos dar uma olhada no desempenho passado do VIX e discutir as vantagens oferecidas pelas opções VIX. Veja: Determinando a direção do mercado com o VIX O que é o VIX O VIX é um índice de volatilidade implícito que mede a expectativa dos mercados de 30 dias de volatilidade do SampP 500 implícita nos preços das opções de curto prazo da SampP. As opções de VIX dão aos comerciantes uma maneira de negociar a volatilidade sem ter que fator nas mudanças do preço do instrumento subjacente, dos dividendos, das taxas de interesse ou do tempo à expiração - fatores que afetam trocas da volatilidade usando opções regulares da equidade ou do índice. VIX opções permitem que os comerciantes se concentrar quase exclusivamente na volatilidade de negociação. Diversificação Traders têm encontrado o VIX muito útil na negociação, mas agora oferece excelentes oportunidades para hedging e especulação. Também pode ser uma excelente ferramenta na busca de diversificação de portfólio. A diversificação, que a maioria das pessoas considera uma coisa boa, só é útil se os instrumentos utilizados não estiverem correlacionados. Em outras palavras, se você possui 10 ações e eles tendem a se mover juntos, então você realmente arent diversificada em tudo. Uma vantagem do VIX é a sua correlação negativa com o SampP 500. De acordo com o próprio site da CBOE, desde 1990, o VIX se moveu em frente ao Índice SampP 500 (SPX ) 88 do tempo. Em média, o VIX aumentou 16,8 nos dias em que o SPX caiu 3 ou mais. Isto faz-lhe uma ferramenta excelente da diversificação e talvez o mais melhor seguro do desastre do mercado. Comprando chamadas VIX parece ser uma cobertura ainda melhor contra quedas no mercado (SampP) do que comprar SPX coloca. O gráfico na Figura 1 mostra como o VIX se move em oposição ao SPX em grandes movimentos para baixo no SPX. Em 2008, o VIX atingiu seu ponto mais alto em 80,86. Especulação Como você pode ver na Figura 1, o VIX negocia dentro de um determinado intervalo. Ele termina em torno de 10, porque se fosse para ir para zero, isso significaria que a expectativa era de nenhum movimento diário no SPX. Por outro lado, o VIX subiu para cerca de 80 quando o SPX caiu, mas para o VIX ficar lá significaria que a expectativa do mercado era para grandes mudanças ao longo de um período de tempo prolongado. Isso torna as novas opções VIX excelentes instrumentos de especulação também. As chamadas de compra (ou spreads de venda de touro ou venda de spreads de venda de touro) quando o VIX é inferior pode ajudar um comerciante a capitalizar sobre a volatilidade, ou para baixo no SampP 500. Da mesma forma, comprar puts Call spreads) pode ajudar um comerciante capitalizar sobre movimentos na outra direção. Outro fator que aumenta a eficácia das opções VIX para os especuladores é a sua volatilidade. De acordo com o CBOE, a volatilidade para o VIX em si foi mais de 80 para 2005, em comparação com cerca de 10 para SPX, 14 para o Nasdaq 100 Index (NDX) e cerca de 32 para o Google. O valor das opções não é direto do VIX spot, mas é o valor forward usando a opção corrente e no mês seguinte, a volatilidade para o VIX direto é menor que a do VIX spot (cerca de 46 para 2005). No entanto, isso ainda é maior do que a maioria das opções de ações lá fora. Um instrumento que negocia dentro de um intervalo, não pode ir para zero e tem alta volatilidade, pode proporcionar excelentes oportunidades comerciais. Fatos VIX Ao contrário das opções de ações padrão, que expiram na terceira sexta-feira de cada mês, as opções VIX expiram em uma quarta-feira todos os meses, não há dúvida de que essas opções estão sendo usadas, proporcionando assim boa liquidez. De acordo com o site da CBOE, quando as opções VIX foram lançadas em 2006, a CBOE estabeleceu um novo registro de negociação de um dia em opções no VIX em 29 de março de 2006, quando 31.481 contratos foram negociados. Para todo o mês de março de 2006 - o primeiro mês completo de negociação de opções VIX - volume total foi de 181.613 contratos, com um volume médio diário de 7.896. No final de março, o interesse aberto já estava em um muito saudável 158.994 contratos. Em fevereiro de 2017, o volume de opções em média acima de 200.000. A linha de fundo Tudo isso significa que os comerciantes opção agora têm um novo instrumento para adicionar ao seu arsenal de negociação, que isola a volatilidade, comércios em uma faixa, tem alta volatilidade própria e não pode ir para zero. Para aqueles que são novos para opção de negociação, as opções VIX são ainda mais emocionante. A maioria das pessoas que se concentram em negociação de volatilidade são tanto compra e venda de opções, mas os novos comerciantes, muitas vezes, acham que suas empresas de corretagem não lhes permitem vender opções. Ao comprar chamadas ou puts VIX (ou spreads), os novos operadores podem agora ter acesso a negociações de volatilidade. Para obter mais informações, consulte Volatilidade - O nascimento de uma nova classe de ativos. E Índice de Volatilidade Descobre Fundos de Mercado. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Um tipo de estrutura de remuneração que os gerentes de fundos de hedge geralmente empregam em que parte da compensação é baseado no desempenho. Baseado nos termos de pesquisa que estão desembarcando visitantes no blog esta manhã, parece que muitos leitores estão interessados ​​em como negociar o VIX. Esta questão realmente resume-se a duas questões distintas: estratégias e veículos comerciais. Desde que eu tenho falado sobre estratégias repetidamente neste espaço no passado, eu pensei que eu iria oferecer um resumo rápido de veículos comerciais hoje. Primeiro, não é possível trocar o VIX diretamente. Formalmente conhecido como o índice de volatilidade CBOE, o VIX calcula as expectativas do mercado de 30 dias de volatilidade implícita para opções de índice SampP 500. O VIX (às vezes referido como o dinheiro ou spot VIX) é uma estatística que o CBOE calcula e divulga a cada 15 segundos durante o dia de negociação. Embora amplamente divulgada, esta estatística não está disponível para compra. Felizmente, há uma série de derivados VIX que permitem aos comerciantes a tomar posições no VIX sem possuir o subjacente. Em nenhuma ordem particular, eles são: Opções VIX 8211 estes incluem opções padrão, bem como VIX opções binárias VIX futuros 8211 VIX contratos de futuros têm um tamanho de contrato de 1000 vezes o VIX o recentemente adicionado mini-VIX futuros têm um contrato de 100 Vezes o VIXVIX ETNs 8211 atualmente consiste de duas notas negociadas em bolsa: o iPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) eo iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ). O antigo metas de um mês VIX futuros e os últimos objectivos de cinco meses VIX futuros. Além de produtos VIX, sempre é possível trocar opções sobre o SPX (ou SPY). Uma posição VIX longa é muito semelhante a uma longa SPX straddle (ou estrangulamento) uma posição curta VIX é muito semelhante a um curto SPX straddle (ou strangle.) Para alguma leitura adicional sobre estes temas, os leitores são incentivados a verificar: : Oi Bill, aqui está uma citação para você Aug-14, com crescimento WLI crescendo, as chances estão aumentando que a fase inicial desta recuperação econômica será mais forte do que qualquer desde o início dos anos 1980, disse Lakshman Achuthan, diretor-gerente da ECRI . Grandes citações. Obrigado por postar, HC. Embora isso não me surpreenda necessariamente, eu tenho problemas com a idéia de que um salto inicial acentuado necessariamente se traduz em salto a partir de uma recuperação econômica duradoura. Pode realmente acontecer dessa maneira, mas eu não acho que é um dado, especialmente se os preços da habitação continuam a diminuir, o consumidor continua a ser espremido, há perdas de emprego líquido significativo, etc Suspeito que será um grande 12 meses para Comerciantes oportunistas, mas eu temo para a compra e mantenha multidão. Uma maneira de negociar o VIX que não foi mencionado no artigo foi propagação de apostas. Provedores como o IGIndex oferecem uma aposta de spread mensal onde você pode ir por muito tempo ou curto no VIX. Todas as sugestões sobre como explorar isso, eu notei que entre 9 de abril e hoje, o Vix quase flatlined acima de 18 até a primeira semana de maio, quando saltou quase 45. Eu estou querendo saber se pode haver uma oportunidade aqui (com o Vix atualmente A 25 como eu tipo, de acordo com IGIndex) para colocar uma compra com um stop loss em 18 e esperar a inevitável volatilidade nas próximas semanas. Pensamentos Diretor de Investimentos da Luby Asset Management LLC em Tiburon, Califórnia. Anteriormente trabalhou como um traderinvestor em tempo integral e também um consultor de estratégia de negócios. Educação inclui um BA de Stanford e um MBA de Carnegie Mellon. Curiosidades inúteis: Uma vez eu quebrei o mundo pogo stick saltar registro sem conhecê-lo. Veja o meu perfil completoComo os comerciantes podem fazer uma fortuna negociar o VIX e VIX-linked Products - Right Now NEW YORK (TheStreet) - Quero retornos fortes quando o mercado está em um passeio selvagem ea maioria dos investidores estão em selloff mode Dê uma olhada O (VIX. X). VIX é o ticker para o Índice de Volatilidade CBOE. Que mede a volatilidade implícita das opções do índice SampP 500. Como os mercados têm mergulhado ao longo dos últimos dias ea insegurança é alta, seu bom conselho para dar uma olhada nos índices de volatilidade. São ferramentas de troca grandes em um mercado down-turning. O VIX é calculado pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE) e mostra as expectativas de volatilidade dos mercados para os próximos 30 dias. Para fazer isso, o índice rastreia opções de put e call do SampP 500. Atualmente, o VIX é o método mais comumente usado para medir a volatilidade esperada. Um valor VIX abaixo de 20 indica baixa volatilidade. Isso significa que os preços não estão mudando muito rapidamente. Por outro lado, um VIX acima de 30 é um sinal de alta volatilidade, o que significa que a incerteza é alta e há medo nos mercados. É por isso que o VIX é muitas vezes referido como o índice de medo. Devido ao mais recente sell-off global, a volatilidade está subindo rapidamente. Ontem, o VIX teve um valor de fechamento acima de 40 (a partir de 24 de agosto de 2017), que tem sido o maior valor desde mais de três anos. Hoje, caiu significativamente para cerca de 30 pontos base. Os produtos ligados a VIX tornam possível obter diretamente dos movimentos VIX Há várias opções para trocar o VIX. A abordagem mais simples é comprar o Exchange Traded Notes (ETN) ou Exchange Traded Funds (ETF) no índice. O maior veículo é o iPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX). Este produto mantém posições longas nos contratos de futuros de primeiro e segundo meses no VIX. Assim, se os mercados são inseguros e volatilidade sobe, o produto ganha em valor. O iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ) é um produto similar, mas mantém posições longas no quarto, quinto, sexto e sétimo mês futuros VIX. Além disso, existem outros produtos que são estruturalmente semelhantes, mas têm maior risco devido ao aumento da alavancagem.